住宅ローンのうち住宅金融支援機構の住宅ローンであるフラット３５の特徴をまず述べておきましょう。
フラット３５は民間金融機関と住宅金融公庫が提携したことで実現した長期固定金利の住宅ローンなのです。主に短期の資金で資金調達を行う銀行などの民間金融機関は、長期固定金利の住宅ローンを取り扱うことが難しいのが本音です。そこで、住宅金融公庫は、フラット３５を取り扱っている民間金融機関から住宅ローン（フラット３５）を買い取り、それを担保とする債券を発行することで長期の資金調達を行い、民間金融機関が長期固定金利の住宅ローンを提供するしくみを支えています。
フラット３５を利用した人が住宅ローンの資金を受け取りになると同時に、金融機関はお客様に対する住宅ローン債権を住宅金融公庫に譲渡します。（住宅金融公庫は、その債権を信託し、それを担保とした債券を投資家に発行することで、住宅ローンのための資金調達を行います。）
フラット３５を借りた人の住宅ローン債権が金融機関から住宅金融公庫に譲渡されても、融資金利や返済期間などのご契約条件に変更はなく、ご返済手続きはお申込みになった金融機関が窓口となります。
なお住宅金融公庫は現在住宅金融支援機構に名称を変更しています。